低需求和高產(chǎn)能的雙重壓力之下，當(dāng)前我國鋼鐵工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了“寒冬”，惡性競爭激烈、行業(yè)虧損嚴(yán)重。在國家將鐵腕清理產(chǎn)能過剩的過程中，鋼鐵企業(yè)能迎來“春天”嗎？
中國的鋼鐵廠商正在苦熬寒冬，而它們也許即將迎來一場新的行業(yè)風(fēng)暴。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》援引權(quán)威渠道消息，國家正在醞釀重拳治理產(chǎn)能過剩問題，將加快建立更為有效的退出機(jī)制，利用市場化手段進(jìn)一步化解產(chǎn)能過剩，其中鋼鐵行業(yè)首當(dāng)其沖，全產(chǎn)業(yè)正面臨一場前所未有的破產(chǎn)重組潮。
分析師預(yù)計，在這樣的預(yù)期之下，鋼鐵板塊多只股票將受益，包括寶鋼股份、武鋼股份、河北鋼鐵、山東鋼鐵等有望迎來上漲契機(jī)。
中國鋼鐵企業(yè)的困境到底有多糟糕？
隨著我國鋼鐵行業(yè)“黃金10年”的結(jié)束，當(dāng)前我國鋼鐵工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入“寒冬”，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)市場不振、鋼鐵海外貿(mào)易受阻以及環(huán)保等壓力下，鋼鐵行業(yè)面臨高產(chǎn)能和需求低迷的雙重壓力，產(chǎn)能過剩風(fēng)險正在積聚，鋼鐵企業(yè)紛紛陷入困境。
“現(xiàn)在，鋼鐵行業(yè)的處境不僅是'冬天’，更是'冰凍期’……”此前，鞍鋼集團(tuán)公司董事長、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長張廣寧曾這樣描述鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀。
虧損
今年以來，有關(guān)鋼鐵消費下降、供大于求矛盾突出、惡性競爭激烈、價格下跌、行業(yè)虧損嚴(yán)重的報道屢屢見諸報端。
而中國鋼鐵廠的虧損數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)高于先前預(yù)期。
寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江10月曾透露，今年1~8月中國鋼鐵業(yè)累計虧損人民幣180億元(相當(dāng)于39億美元)、遠(yuǎn)不如一年前的140億元盈余。
寶山鋼鐵發(fā)布的2015年三季度(7～9月)財報顯示，最終損益為虧損9億元(上年同期為盈利18億元)。自2012年四季度(10～12月)以來時隔約3年半再次陷入虧損。
業(yè)績萎靡不振的不僅僅是寶山鋼鐵。安徽馬鞍山鋼鐵的銷售額同比大幅減少27.6%，減至112億元，營業(yè)損益為虧損15億元(上年同期為盈利4億元)。
最新數(shù)據(jù)顯示，納入鋼協(xié)統(tǒng)計的大中型鋼鐵企業(yè)中，1月至10月，大中型鋼鐵企業(yè)累計虧損386.38億元，其中主營業(yè)務(wù)虧損720億元，101家大中型鋼鐵企業(yè)中48家虧損，虧損面擴(kuò)大至47.5%，平均銷售利潤率-1.5%。
令人擔(dān)憂的是，由于市場持續(xù)疲軟，鋼鐵企業(yè)和用戶資金都處于偏緊的狀態(tài)，銷售貨款回籠存在較大難度，特別是貨款回籠的現(xiàn)金比例偏低，鋼鐵企業(yè)普遍面臨資金緊張的狀態(tài)。隨著負(fù)債率持續(xù)上升，債務(wù)風(fēng)險越發(fā)顯著。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長李新創(chuàng)表示，巨額虧損如此嚴(yán)重，還繼續(xù)維持過高的產(chǎn)量一定會導(dǎo)致災(zāi)難性的后果，不但引發(fā)鋼鐵行業(yè)的巨大風(fēng)險，還會給其他相關(guān)行業(yè)帶來風(fēng)險。
停產(chǎn)
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從上年末至12月，中國鋼鐵停產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到6435萬噸。這種情況即使在2008年遭遇金融危機(jī)也未有過。
10月份以來，福建三鋼、宣鋼、成渝釩鈦、包鋼、首鋼長治、新?lián)徜摰蠕搹S相繼以生產(chǎn)線檢修方式變相停產(chǎn)。而河北唐山地區(qū)不少鋼鐵企業(yè)高爐直接停產(chǎn)。11月14日，唐山淞汀鋼鐵廠宣布停產(chǎn)，成為繼山西海鑫之后第二個500萬噸以上的停產(chǎn)鋼廠。
不僅民營鋼企停產(chǎn)自救，大型國有鋼企同樣在艱難度日。據(jù)界面報道，天津某大型鋼鐵集團(tuán)目前的開工率僅有三四成。
鋼鐵企業(yè)的停產(chǎn)潮已經(jīng)持續(xù)一年，而且停產(chǎn)規(guī)模越來越大。
高盛在近期的一份研究報告中表示，中國從2016年起將出現(xiàn)更多鋼鐵產(chǎn)能關(guān)閉的情況。預(yù)計國有企業(yè)和民營生產(chǎn)商將出現(xiàn)更多信貸違約，導(dǎo)致企業(yè)永久倒閉。
“不同于2008年金融危機(jī)出現(xiàn)后隨后有四萬億的支持，目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢看不到轉(zhuǎn)好的跡象，那么鋼鐵行業(yè)的持續(xù)虧損還將持續(xù)。”分析師稱，此前民營鋼企出現(xiàn)虧損甚至資不抵債，就只有被并購或者選擇破產(chǎn)，國企鋼廠可以因政府的保護(hù)與銀行輸血而繼續(xù)存在，“但現(xiàn)在國企鋼廠由于負(fù)擔(dān)重、持續(xù)虧損也可能面臨破產(chǎn)。”
裁員
虧損、停產(chǎn)之下，企業(yè)寄望通過裁員降低成本。
分析師田艷在近期調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，河北省武安、邯鄲、石家莊等地，一半以上的鋼廠裁員10%-30%，部分鋼廠裁員1/3以上。
該機(jī)構(gòu)另一位分析師李穎走訪鋼鐵重鎮(zhèn)唐山后發(fā)現(xiàn)，部分主導(dǎo)鋼廠裁員25%，“四班倒”變成“三班倒”。
在整個華北地區(qū)，鋼鐵企業(yè)裁員潮已經(jīng)來襲。
據(jù)界面新聞報道，冀南鋼鐵集團(tuán)營銷部副部長郭東表示，現(xiàn)有職工5300余人的文豐鋼鐵已裁員10%，日產(chǎn)量縮減了2000噸。
10月12日，武安當(dāng)?shù)匾患抑行⌒弯撈篥螀R鋼鐵董事長陳文科發(fā)表公開信稱，公司“出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，是公司自2000年成立以來面臨的最大危機(jī)”，宣布裁員15%-20%，減少管理層級，精減富裕人員。鑫匯鋼鐵目前共有職工2000余人。
而最近兩周，日照鋼鐵、包鋼、武鋼都先后傳出裁員傳聞，雖然幾大巨頭作出了澄清，但是也難免令市場緊張。
產(chǎn)能過剩加劇鋼鐵行業(yè)困境中央放狠話鐵腕清理
媒體從多個協(xié)會取得的內(nèi)部資料顯示，以鋼鐵行業(yè)為例，2003年產(chǎn)能近3億噸，2012年產(chǎn)能已經(jīng)突破10億噸，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)接近12億噸。而另一方面，全球需求低迷，中國冶金工業(yè)規(guī)劃院最新研究表明，預(yù)測2015年我國鋼材實際消費量為6.68億噸，同比下降4%，預(yù)測2016年我國鋼材實際消費量為6.48億噸，同比減少2000萬噸，同比下降3%。
據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預(yù)測，2016年中國鋼材需求量為6.48億噸，同比再降3%；粗鋼產(chǎn)量將為7.81億噸，同比降3.1%。而未來15年內(nèi)，這一狀況會持續(xù)，預(yù)計2030年中國鋼材需求下滑至不超過5億噸，如何化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩將成為圍繞著鋼鐵行業(yè)發(fā)展最首要任務(wù)。
中國鋼鐵產(chǎn)能過剩以及由此引發(fā)的巨大問題，從近期高層的關(guān)注程度及行業(yè)數(shù)據(jù)報告可見一斑。
中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第19次會議上，習(xí)近平提出4個“殲滅戰(zhàn)”，其中包括產(chǎn)能過剩。近日召開的政治局會議上，習(xí)近平再次提出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰，通過兼并重組、破產(chǎn)清算，實現(xiàn)市場出清。
李克強(qiáng)總理也提出，爭取用兩年多時間，花更大力氣對舊動能進(jìn)行改造升級。《第一財經(jīng)日報》援引接近官方人士消息稱，近期，受主要領(lǐng)導(dǎo)人委派的調(diào)研組已經(jīng)展開對鋼鐵等過剩產(chǎn)能的調(diào)研，力求盡快實現(xiàn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)化和升級，防止產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
這名人士還透露，從整體布局上來看，“堅決淘汰一批，更多地改造、升級一批”是總體思路。“在過剩嚴(yán)重的行業(yè)，明年將加快整合調(diào)整和兼并重組，集中力量做大一批大型企業(yè)。”這名人士表示，中央的思路是盡量縮短改造升級的時間，讓傳統(tǒng)動能持續(xù)發(fā)揮效用，同時為新動能的發(fā)展贏取時間和空間。
事實上，以兼并重組的方式加快淘汰落后產(chǎn)能并非新的提法。最近兩年，多部委領(lǐng)導(dǎo)人都曾在公開場合闡述這一思路。盡管共識已經(jīng)形成，但實際的推行效果并不理想。企業(yè)難以“退出”的主要原因，一是考慮到就業(yè)問題，二是對不良資產(chǎn)的擔(dān)憂，三是考慮到對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響。
值得注意的是，與一些擔(dān)憂就業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)問題的地方相比，中央的態(tài)度十分堅決。李克強(qiáng)曾在會議上表示，我們要下大決心，下一步將對“僵尸企業(yè)”、“絕對過剩產(chǎn)能”的企業(yè)狠下刀子，并提出下決心選幾個產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的領(lǐng)域“下手”。
“中國鋼鐵行業(yè)重組整合勢在必行，這不單是中國的問題，也關(guān)系到全球鋼鐵業(yè)。”在10月21日舉行的鋼鐵年會上，國際鋼鐵協(xié)會總干事埃德溫·巴松表示。
中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，上半年，盈利前10名企業(yè)合計盈利165.9億元，同比增長113.1%；虧損前10名企業(yè)合計虧損139.7億元，同比增長152.3%。一方面優(yōu)勢企業(yè)業(yè)績向好，另一方面劣勢企業(yè)將有可能走向破產(chǎn)。
而這種兩極分化的狀況，或?qū)殇撈笾亟M整合提供條件。
12月7日，港中旅集團(tuán)發(fā)布公告表示，擬將持有的唐山國豐鋼鐵有限公司以及唐山達(dá)豐焦化有限公司兩家鋼鐵公司股權(quán)，無償轉(zhuǎn)讓給河北省國資委，港中旅也因此成為國內(nèi)首家退出鋼鐵市場的央企。
對此，業(yè)界認(rèn)為，在鋼鐵市場低迷的環(huán)境下，國家政策傾向于控制產(chǎn)能、推動鋼企整合并購，鋼鐵行業(yè)兼并重組浪潮來襲，而民營鋼鐵企業(yè)的兼并重組需要資金鏈條解決，當(dāng)前的市場環(huán)境下，民營鋼企經(jīng)營困難，資金匱乏，無力參與，因此，行業(yè)的兼并重組自然是“國企先動”，利用政府的行政手段推動鋼企加速整合，從而改善鋼鐵行業(yè)處境。
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